El grupo asegurador italiano Generali ha manifestado su intención de analizar la propuesta presentada por Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) para la adquisición de su filial Banca Generali. En un comunicado oficial, Generali ha declarado que, siguiendo su política de evaluar continuamente iniciativas que generan valor para todos los grupos de interés, está dispuesto a estudiar la oferta de MPS, la cual busca fomentar una colaboración más amplia y desarrollar nuevas oportunidades de crecimiento en áreas estratégicas para ambas instituciones.
Además, Generali ha puntualizado que ha puesto en marcha un proceso para examinar detalladamente las implicaciones comerciales, económicas y de valor de esta propuesta, que, cabe destacar, no fue solicitada ni acordada previamente entre las partes. Esta evaluación subraya la importancia que Generali otorga a la sostenibilidad y pertinencia de cualquier propuesta que pueda afectar su estructura y funcionamiento.
La semana pasada, MPS dio a conocer dos ofertas públicas voluntarias de canje de acciones, dirigidas a la adquisición de Banco BPM y Banca Generali, con un valor conjunto aproximado de 34.000 millones de euros. Esta maniobra tiene como objetivo crear una alternativa sólida a la oferta de la entidad Intesa Sanpaolo, que busca hacerse con el control de MPS, el banco más antiguo del mundo, gracias a sus raíces que datan de 1472.
Concretamente, la propuesta para Banco BPM establece un coeficiente de canje de 1,567 acciones nuevas de MPS por cada acción de este banco, lo que se traduce en un precio de 16,729 euros por acción, valorando a Banco BPM en alrededor de 25.350 millones de euros. Por otro lado, la oferta para Banca Generali ha fijado un coeficiente de canje de 6,958 acciones nuevas de MPS por cada acción existente, implicando un precio de oferta de 74,284 euros por acción y una valoración para la entidad de aproximadamente 8.670 millones de euros.
Es relevante mencionar que MPS es uno de los mayores accionistas de Generali, con una participación del 13,32% a través de Mediobanca, luego de la adquisición de esta entidad a comienzos de 2023. Este contexto añade un nivel de complejidad y potencial sinergia a la propuesta de MPS, subrayando la relevancia de los actores involucrados en la operación y las ramificaciones que podría tener en el panorama bancario y asegurador italiano.